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海南瑞泽(002596)
上半年业绩疲软，公司谋求业务转型和业绩提升、15 年上半年受宏观经济下行影响，下游房地产行业出现景气度下降和资金紧张，公司出现经营压力，销售收入疲软、毛利率下降、资金紧张回款难度加大以及经营活动现金流为负等经营困难，实现销售收入5.52 亿元，较上年同期增长1.12%，归属上市公司股东净利润为-1898 万，较上年同期下降263.94%，首次发生亏损。
主营产品方面，公司在海南省基础建材市场享有超过30%的市场份额，享有绝对市场优势。公司严格加强内控和管理，提升盈利能力，传统主营产品下半年订单可期，主营业绩扭亏有望。转型业务方面，公司通过收购大兴园林布局绿化环保业务，在业务规模、盈利水平等方面有望得到全面提升。一方面，收购完成之后，双方在业务拓展整合客户资源，扩大协同效应；另一方面，借助资本市场的平台，有助于提高市场知名度，将园林业务从海南拓展全国市场。基于产品多元化和各业务协同发展效应，下半年主营业绩扭亏有望，转型园林环保前景看好。
公司实际控制人张海林先生于2015 年7 月连续三次增持海南瑞泽，以不高于20 元的价格，连续三次增持金额约9000 万-1 亿元。管理层一个月内频繁高额增持，彰显了对公司未来发展前景的强烈信心以及对公司价值的认可。
基于内部夯实和外延发展双轮驱动路径，预计15 年年底扭亏为盈，16 年业绩大幅提升，进入快速发展通道。预计15-17 年EPS0.31/0.47/0.62 元，同比增长350%/ 51%/ 30%，PE 75/50/43x。基于公司基本面持续改善，业绩释放的速度和强度有可能超出预期。
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发表于 2015-9-2 08:28:38
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楼主
发表于 2015-9-16 16:30:18
