|
|
马上注册，参与交流，共同提高，期待您的加入！
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？注册
x
西山煤电（000983）
总理考察意义深远，或成供给侧改革龙头标杆
上市公司所属山西焦煤集团是中国目前规模最大、煤种最全、煤质优良的炼焦煤生产企业；2014 年营业收入2577 亿元，位列山西五大煤炭集团第一位，位列全国第二位，仅次于神华集团；焦煤生产能力稳居全国第一、世界第二，2014 年原煤产量1.07 亿吨，位居山西省第二位。2016 年1 月4~5 日，李克强总理赴山西召开煤炭和钢铁去产能座谈会，并实地考察了山西焦煤集团下属的西山煤电官地矿，其所含意义深远，我们认为山西是煤炭大省，山西焦煤集团又是山西的煤企龙头，在煤炭供给侧改革如火如荼之际，未来公司将极大可能成为本次改革的龙头标杆。
山西预计为去产能重点区域，产能出清后剩者受益，公司煤炭毛利占比大，业绩相对煤价弹性大，提升空间巨大。山西省作为煤炭大省，预计将成为去产能的重点区域。公司有望凭借相对较强的抵御煤价下行风险的能力，静待区域产能出清。经过逐步去产能，煤价企稳或上涨后，公司将率先受益短线是银。目前公司煤炭业务毛利占公司整体毛利的85%，暂不考虑人员分流转岗的影响，若未来去产能后，煤价上涨10 元/吨，公司全年毛利可增加2.2 亿元，约可提升公司净利润超过60%。因此，公司在未来煤炭市场有所好转时，业绩弹性巨大股民家园。
|
|
发表于 2016-3-2 08:59:09
收藏
